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周一大小指数双双缩量反弹，沪指收涨0.6%，创业板指数收涨1.64%。两市合计成交1.02万亿，较上个交易日减少了近1000亿元。盘面上，锂矿、维生素、电解液、草甘膦、航运概念、有色等板块领涨，培育钻石、HJT电池、第三代半导体、券商、风电等板块表现疲弱。两市个股涨多跌少，其中80多只个股涨逾9%，同时大跌的个股也不少。总体来看，市场题材热点继续轮动，仍是局部的个股行情。

北向资金全天基本呈现单边净流入态势，沪股通净流入25.52亿元，深股通净流入17.72亿元，合计净流入43.25亿元。北向资金连续两日实现净流入，合计净额超过60亿元。总体来看，本月中旬以来，北向资金以阶段性净流入为主，对市场总体相对乐观。此外，8月19日晚间，富时罗素公布了其旗舰指数富时全球股票指数系列(FTSE GEIS Index Series)的季度审议结果，该调整将于9月16日收盘后正式生效。本次指数调整涉及的A股较多，包括中国石油、天齐锂业在内的98只A股被新纳入。参考历史经验，预期9月16日收盘前被动资金将会集中进场，新纳入指数的标的将获资金关注。

市场资金回流锂电产业链。上周五通威股份低价进军光伏组件引发光伏板块调整，拖累赛道股情绪。从隆基绿能、天合光能等个股的走势，以及龙虎榜数据来看，对于近期涨幅偏大的光伏概念股，机构资金趁机兑现。周一部分从光伏板块出来的资金，重新关注锂电产业链，特别是锂矿板块指数大涨逾4%，天华超净、天齐锂业、盛新锂能等个股纷纷大涨。

越声理财认为，以锂矿为代表的锂电产业链王者归来，主要有两方面的原因。一方面，新能源汽车产业链维持高景气。中汽协的数据显示，7月新能源汽车销量59.3万辆，同比增长120.0%，2022年1-7月累计销量319.2万辆，同比增长116.0%。此前乘联会将全年的销量预测从550万辆上调至600万辆。东吴证券预计下半年销量环比增长60%，全年销量预期680万辆，同比接近翻番增长。在下游需求旺盛的背景下，锂电池中游材料、电池和上游锂矿均有望受益。另一方面，最近一个多月，锂电产业链以震荡休整为主，走势明显弱于光伏、储能等板块。在经过震荡洗盘后，估值性价比有一定的优势，也具备反弹需求。

越声理财表示，市场维持结构性分化行情不变。市场要启动一轮大的趋势性行情，需要有强劲的经济复苏和力度更大的政策刺激，目前来看条件并不具备，市场总体以箱体震荡为主，是存量资金博弈行情，题材热点将继续轮动。考虑月底是中报披露高峰期，操作上，要回避业绩不确定性的个股，可在业绩已经明朗的优质成长股中挖掘交易性机会。

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来源：越声理财