天天速递！USDX：美元短线涨势或止步110.20附近

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基本面

美元上周五微跌0.09%，主要因美国密歇根大学数据群所致。这是一个很重要的数据，但却经常被忽视。密歇根大学9月消费者信心指数初值为59.5，与市场预期大体相符，从分项数据看，一年通胀预期初值为4.6%，5-10年通胀预期初值降至2.8%，创2021年7月份以来新低，这也是美联储密切关注的一个指标，美联储本轮调降通胀的一大手段就是控制"通胀预期"，如今通胀预期出现实质性下滑，这让市场对加息100个基点的预期再度减弱，加息75个基点仍是最有可能的情况。这是美元在数据公布后下跌的主要原因。2023年互换合约所隐含的美联储终端利率上周五升至4.5％。因为8月CPI显示自3月以来四次加息对遏制通胀效果有限，同时也证实了抗击通胀并非易事，很多人误判了高通胀的粘性。虽然2023年3月合约的隐含利率峰值在9月15日曾经短暂升破4.5％，但并未长时间维持在这个水平，不过也表明了8月CPI后，市场迅速修正了预期，并将目光放在了9月之后的政策路径上。而上一次达到4.5%还是在2006年。这也表明美元整体仍处于涨势，目前的回调仅仅只是基于市场对过热预期的修正所致。美元可能在本周的美联储会议行情走低，但若本次会议美联储为了显示抗击通胀的决心，仍发出强硬信号，那么可能令市场对后续政策路径及终端利率的预期再度升温，而这也将在整体上维持美元的涨势。

技术面

4小时图中，美元暂时突破109.926--109.443窄幅震荡区间及上行通道底部，能否站稳还需进一步观察。上方强阻力为111.30，这条线是01-02年美元从120高位回落时的最后支撑。下方关键支撑为黄金分割线23.6%（109.178），若跌破此线，虽美元整体仍处于涨势，但以具备深度回调的条件。指标方面，Stoch与现价所在K线形成顶背离；DMI中，+DI急剧上扬，而-DI则下行至18.4，显示出美元短线涨势强劲的同时，以突显出回调风险；一目均衡表中，基准线和转折线横向运行，现价所在K线有远离二者的迹象，显示美元在上涨后将经历一轮回调。