播报：AUDUSD：既使支撑破位，也不足以延续下行

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基本面

周二，亚洲时段市场的焦点仍然是澳洲联储9 月会议纪要，以及会议纪要对未来加息步伐的看法。在澳洲联储9月会议纪要发布前，利率市场定价约为 32 个基点；这表明，在10月4日澳洲联储下一次会议召开时，74 %的人预计加息50 个基点至2.85%。该定价权衡了了那些希望 10 月加息步伐放缓至 25 个基点的人和那些希望连续第五次加息 50 个基点的人之间的分歧。议纪要指出，在选择加息 50 个基点之前，委员会就加息 25 个基点或 50 个基点的优点进行了辩论。鉴于通胀回到目标的重要性、持续高通胀对经济的潜在损害以及现金利率仍然相对较低，会议决定将现金利率再提高 50 个基点。澳洲联储在 9 月会议上重申鸽派倾向，并指出，虽然预计未来几个月将进一步加息，但鉴于通胀和增长前景存在不确定性，它并未走上预先设定的道路。澳洲联储在反映货币政策变化的滞后性以及在保持经济“平稳”的同时控制通胀的困难，指出“高利率的全部影响尚未在抵押贷款支付中体现出来，对经济活动和通货膨胀的更广泛影响需要一些时间才能显现出来。我们长期以来一直认为，一旦达到中性评估，委员会应该放慢加息步伐。尤其是因为利率从 5 月份的 0.1% 大幅上调，不可避免地会造成“危险的滞后”。澳洲联储洛威在 9 月 8 日对澳大利亚商业经济学家的讲话和上周五的议会听证会上都明确表示了这一观点。我们认为，可能会从 10 月份的会议开始缩减紧缩步伐。然而，对于 2.35% 的起点是否会远低于洛威对中性的评估，一直存在一些不确定性。我们知道他过去曾辩称，“真正的”中性至少为零，这意味着考虑到长期通胀预期，名义利率为 2.5%。这高于 10 月会议的 2.35% 起点。他是想以低于他对中性评估的利率开始缩减规模，还是在利率更接近他对中性的估计时开始缩减，将受到他对通胀、劳动力市场和整体经济风险的评估的影响。上周五在议会听证会上发表的重要言论表明，在决定缩减紧缩步伐之前，他将宁愿选择更高的利率。我们现在预计洛威会在缩减增长速度之前决定将利率更明确地推入他对收缩区的最佳估计。这表明他将在 10 月的会议上将利率提高 50 个基点，将利率推高至 2.85%。

技术面

上周澳元兑美元创下两年新低至 0.6670水平，原因是市场避险情绪和预期美联储将继续其激进的加息周期以抑制顽固的通胀。澳洲联储会议纪要发布后，澳元兑美元（多头）在周三的联邦公开市场委员会会议前获利回吐，并在隔夜 0.6680 水平再次获得支撑。今日，该货币对在 0.6730 处略微持稳后在纽约时段继续走低。近期反弹缺乏支持表明，多头难以巩固涨幅。跌破支撑位 0.6680 水平可能促使多头离场并在中期恢复下行趋势。2020 年 5 月以来的 0.6600 水平是中间支撑位，突破该水平可能会将损失扩大至 0.6510水平。然而，由于澳元相对于其他货币韧性较强；短期内，既使支撑破位，也不足以延续下行。从好的方面来看，看涨趋势预计将在前需求区 0.6760 水平强面临强劲的上行阻力。