【天天速看料】USDX：美元重获加息预期支撑，短线有回调风险

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基本面

美元周三从两周低点触底反弹，因10年期美债收益率升至14年高点带动美元走强，完全收复周一由英国新任财政大臣亨特推翻首相特拉斯的经济计划所带来的下跌行情，收盘时上涨0.81%。昨天公布的美联储褐皮书中，有几个问题需要注意。由于库存有限、汽车价格走高和利率上升，导致销售持续低迷。汽车在核心商品中权重占比达到了40%，无疑对其影响最大，也是商品通胀的主要因素。这意味着核心商品通胀可能放缓。休闲活动持续强劲和商务旅行回升的推动下，旅行和旅游活动强劲增长。这意味着屡次在CPI分项中"上榜"的机票、休旅住宿等核心服务业通胀压力增大。抵押贷款利率的上升和房价的上涨进一步削弱了单户住宅的开工和销售，进一步推高了公寓的租赁和租金，而公寓的租金已普遍保持高位。住房市场占核心通胀的三分之一权重，美联储不断加息导致贷款利率也不断攀升，会使一批潜在购房者转向租房，从而维持甚至提高房租市场的价格。这意味着核心通胀想要放缓，还有很长的路要走。褐皮书还显示，总体上劳动力市场状况仍然紧张。工资增长仍是常态，预计工资还将继续增长。价格增长仍然保持高位，展望未来，人们对价格上涨的预期普遍放缓。整体来看，褐皮书显示出来的通胀压力并不小，足够让市场认识到：以目前的通胀压力，美联储没那么快放缓加息。此外，10年期美债收益率一度上涨12.7个基点至4.13％，为2008年6月以来最高。对政策敏感的2年期美债收益率盘中上涨12个基点至4.55％，为2007年8月以来最高水平。同时，美联储官员埃文斯、布拉德和卡什卡利也在昨天发表讲话。埃文斯表示，美联储注意到其行动对经济的影响，但对抗通胀仍然是主要工作，胀风险仍然偏向上行。明年政策利率位于4.5%-4.75%之间比较合适。布拉德称美联储可能会选择将2023年的紧缩提前到2022年，美联储不应该对股市下跌做出反应。卡什卡利则认为，总体通胀可能已经达到峰值，但还没有看到核心通胀见顶的证据。加息不足的风险大于过度加息的风险。需要看到核心通胀稳定后，美联储才可能会在明年某个时候暂停加息。以上种种都导致市场对美联储利率轨迹预期发生了鹰派转变，对终端利率预期达到了4.977%左右的高点。市场目前定价11月加息75个基点可能性为91%，加息100基点的可能性为12%，12月加息75基点的可能性为75%。

技术面

4小时图中，美元暂时被112.906所阻挡，此线算是短线强阻力，曾在上周多次对美元形成支撑。下方关键支撑为黄金分割线50.0%（112.372），此线异常重要，一旦在此线下方站稳，美元将具备深度回调的条件，前两个交易日虽然有跌破此线，但并未在此线下方站稳，只能算假性跌破。上方关键阻力为13日高点，即黄金分割线38.2%（113.943），突破此线再度刷新20年新高指日可待。指标方面，Stoch、DMI及一目均衡表显示美元目前处于跌势，考虑到DMI中+DI所处位置（25.4）及一目均衡表中，转折线上穿基准线，且二者走势完全分化，加之昨天的大涨，因此可以尝试做空美元抓回调。