(资料图片)

1月16日，离岸人民币兑美元升值，收复6.70关口。为去年7月以来首次！在岸人民币升破6.70关口。

本周看点：美国或触及债务上限

本周看点颇多，日本央行将成为今年首个公布利率决议的主要央行，市场关注是否会出现收益率曲线控制政策（YCC）进一步调整的信号。美国将公布多地制造业指数、零售销售月率、房地产销售等指标，经济压力或继续显现，多位美联储官员将发表例行讲话。

美国财政部部长耶上周致信国会表示，美国政府支出将于19日达到法定的债务上限，财政部将开始采取某些特别措施，以防止违约。截至上周三，财政部数据显示，美国联邦债务低于上限780亿美元。机构预计，如果不提高债务上限，美国财政部将在年中耗尽现金，违约风险将会随之真正出现。

本周美国将发布多项重要数据，经济放缓的程度也可能对政策前景产生影响。受需求萎缩影响，机构预计美国上月零售销售月率将进一步萎缩，进而冲击国内生产总值（GDP）增速。支出下滑表明，尽管劳动力市场有弹性，但高利率和高通胀的影响仍在持续，此外去年12月异常寒冷的天气也可能冲击美国消费者开支。

美联储2月加息25BP的概率为94.2%

CME“美联储观察”：美联储2月加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为94.2%，加息50个基点的概率为5.8%；到3月累计加息25个基点的概率为16.3%，累计加息50个基点的概率为78.9%，累计加息75个基点的概率为4.8%。

美联储加息或进一步放缓

受近期能源价格大跌影响，上周四公布的美国2022年12月CPI通胀环比转负，周五公布的密歇根大学通胀预期进一步回落，表明美联储抗通胀取得一定进展。但另一方面，12月中小企业乐观指数超预期回落，显示美国经济基本面在继续“降温”。我们认为，这些因素或将使美联储进一步放缓加息步伐，下次会议的加息幅度或降至25个基点。但放缓加息不等于货币政策转向宽松，由于服务通胀仍有韧性，美联储抗通胀的立场不会很快软化。在此背景下，我们认为海外市场的主基调仍将是保持观望，由于美联储仍未“松口”，美股反弹缺乏催化剂，反而可能因为经济下行而进一步下修盈利预期。另外还需关注美国政府债务上限问题，不排除投资者风险偏好短期内因此而受挫