DJIA：跌破 200 日均线后，势头开始恶化，后期或继续转为下行

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基本面

上周五，道指收跌 345.22 点，跌幅1.1% 至 31909.64 点。标准普尔 500 指数收盘下跌 56.73 点，跌幅1.5% 至 3861.59，而纳斯达克指数下跌 199.47 点，跌幅1.8% 收于 11138.89。继上周的抛售之后，周一早盘股市可能难以确定方向。由于市场近期前景存在不确定性，投资人可能不愿采取重大举措。主要股指期货目前开盘涨跌互见，标准普尔 500 指数期货下跌 0.3%，但纳斯达克指数期货上涨 0.4%。上周的抛售拖累道琼斯指数跌至四个多月以来的最低收盘水平，而标准普尔 500 指数上周五收于两个月收盘低点。纵观上周，硅谷银行倒闭的根源在于美联储持续的加息。在高利率的环境下，银行的存贷款利差急剧缩小，导致银行经营困难。与此同时，债券收益率大幅上升，使得该银行于前期购买的债券出现了大幅的亏损，令银行资产增量大幅下降。在客户大量的挤兑下，硅谷银行走向破产。硅谷银行的破产，实际上是在高利率情况下的一个典型案例，很可能仅是美国大批银行走向破产的开始。至于会不会造成2008年那样大型的危机，目前还很难说。但确实会导致美国金融业面临较大冲击，使得美国资本市场大量萎缩，美股市场也会出现大幅的下跌。在周二发布备受期待的消费者价格通胀报告之前，投资人可能会保持观望。预计该报告将显示消费者价格继 1 月份上涨 0.5% 后，2 月份上涨 0.4%。2 月份不包括食品和能源价格的核心消费者价格预计也将上涨 0.4%，与上月的涨幅持平。预计 2 月份消费者价格年增长率将从 1 月份的 6.4% 放缓至 6.0%，而核心消费者价格年增长率预计将从 5.6% 放缓至 5.5%。在下周美联储会议之前，该数据可能会对利率前景产生重大影响。

技术面

道琼斯工业平均指数上周五暴跌至 31788 点，退出五个月以来的区间，创下新低。激进的下跌使价格跌破 200 天均线，自 11 月初以来，该均线曾两次充当坚定的支撑；然而，跌破该水平后，增加了进一步下行的风险。动量指标向下倾斜支持看跌趋势，目前市场将注意力转移到测试自 2022 年 1 月顶部突破的阻力趋势线，然后通往 31200-31000 区间。在其他令人沮丧的信号中，20 日均线已跌破长期均线，表明市场正在恶化。然而，如若多头可能尝试收复32480-32755 区间，并测试 33200-33480 区间内的短期均线并获得认可，焦点将转向 61.8% 斐波那契34275 水平。从这里开始将提振恢复上升趋势的希望。道琼斯工业平均指数短期仍可能承压。下一个支持可能出现在 31600附近。操作上，以逢高做空为主。