上周日，原本应该休息的央行加了个班，在官网发了一则通知，宣布为了坚持房住不炒的定位，支持各地刚性和改善性住房需求，要求首套房贷利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点，二套房贷利率的政策下限按现行规定执行。

有一些人会有误解，觉得央行下调了20个基点，那么自己正在还的贷款也会跟着下调。

当然不是，此次央行调整的是市场报价利率也就是LPR的加点下限，原本首套房贷利率是各地在4.6%的基础上 X，这个X最低可以为0，现在央行将X调整为最低-0.2%，也就是说最低可以做到4.6%-0.2%=4.4%。

二套没有调整，仍然按最低4.6%-0=4.6%的规定。

而LPR基准利率并没有下调，仍然是4.6%，因此存量房贷并不会受到影响。

为什么不降低LPR呢，一方面LPR调整时间是每个月的20号，时间还没到;另一方面，由于美国连续加息，中美利差基本持平，甚至出现了倒挂，可能对人民币汇率和跨境资本流动产生一定影响，我们的降息空间并不大。

在既要保汇率，又要救楼市的环境下，调整房贷利率下限确实是一种新的尝试。

同时，央行直接制定4.4%的房贷利率下限，并派机构指导各城市银行确定加点下限，一方面可以表露出”房贷利率一定会下调“的信号，给市场释放信心。

另一方面又提前抑制了地方银行的强刺激政策。

以前为了刺激楼市，我们出现过房贷7折，房贷5折等等，但是现在央行规定LPR不下调的情况下，底线就是4.4%，就是95折，不要妄想期待什么7折5折。

这也呼应了开头的表述：坚持房子是用来住的，不是用来炒的定位。