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(资料图)

这是一类颇为神秘的基金。

市场涨势喜人时，它往往会被大家遗忘在角落。

待到市场进入震荡期，大家又会经常听到它的名字。

没错，说的就是红利指数基金!

Wind数据显示，2022年以来(截至9月16日)，在A股三大指数跌幅较大的情况下，多个红利指数仍取得了正收益。

而红利指数基金，正是跟踪红利指数投资的基金。

至于它究竟有啥“不一样”的地方，我们还得从投资股票如何赚钱开始说起。这主要分为两个部分：

一是，股价上涨带来的资本利得。

二是，上市公司派发的股利。

基于此，1991年，一位美国的基金经理提出了著名的“狗股理论”。他把股票比作狗，并称想要控制它只需要一根打狗棒，而这根打狗棒就是股息率。

具体做法呢， 就是在每年年初，买入道琼斯指数中分红率最高的那10只股，然后每年进行一次调仓，以确保手中的股票永远是分红率最高的。

别看这个策略简单，但长期效果杠杠的。有专业人士通过复盘发现，运用该策略的长期投资回报远远跑赢了标普500指数。

而我们今天要说的红利指数，它的选股策略和“狗股策略”差不多。

简单的理解，这类指数会在市场里选择有持续分红能力、股息率较高的股票作为成份股。

有人可能想问：A股市场分红的公司多吗?

放在以前，A股上市公司的分红率的确不太高，这也让不少人容易忽视股息红利的存在。

但现在不一样了，随着鼓励现金分红相关政策陆续出台，越来越多的上市公司已经意识到分红的重要性。数据显示，2021年，分红公司数量达到3330家，在全部A股公司中占比70.9%。具体到2022年，目前(截至9月15日)A股市场已有124家上市公司发布中期分红方案，合计分红金额超2200亿元。其中，中国移动、中国石油、中国石化、中国电信、中远海控、中国海油、中国平安7家公司分红金额均超百亿。

不过市场上的红利指数基金并不多。Wind数据显示，目前(截至9月16日)市场上基金的数量已超过万只，但名称中带有“红利”二字的基金仅146只(A/C分开计算)。具体到红利指数基金，一共有59只，其中，排名前10的基金今年以来收益率均超8%，排名第一的西部利得国企红利指数增强A则获得了近17%的收益，大幅跑赢了大盘。

为啥机构不热衷发红利指数基金呢？这主要因为在市场行情比较好的时候，红利策略的收益率可能比不过其他类型的基金。原因同样在它所投资的股票上：

能保持高分红的企业，大都是一些已经进入成熟期的企业，它们的股价往往涨得比较慢。

对比之下，那些处于快速增长的行业，如科技、医药等，企业赚的钱往往要用来继续投资而不是分红。

所以很多在投资收益上有想法的小伙伴，往往不太青睐红利指数基金。但话说回来，每到市场持续震荡，比如眼下，稳健的红利指数基金还是会成为不少人眼中的“香饽饽”。

最后我们来聊聊如何挑选红利指数基金。

由于市面上的红利指数较多，所以挑选时，需要关注其跟踪的指数的收益率情况，选择历史表现较好的红利指数，其次还需要注意跟踪指数的误差，最好选择跟踪误差不大的产品。

除此之外，还需要注意以下几点 ：

红利指数基金的核心就是赚取企业盈利稳健增长的收益，因此更适合长期持有。

红利指数基金更适合震荡市中持有。

红利策略投资的股票比较稳定，因此红利指数基金的收益也不会特别高，比较适合新手小白，或者风险承受能力比较低的投资者。

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