文/尹小雄
当前经济形势错综复杂。稳增长、促增长的政策建议很多，传统的思路是启动消费、投资和出口“三架马车”促进经济增长，有新老“三架马车”之说；但也有学者建议创造体制环境，依靠企业家创新推动经济增长。
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针对当前经济环境，从金融供给侧入手，全面加大普惠金融投放是可行的政策选择。一般把对小微企业、个体工商户和小微企业主单户1千万元以内的贷款划分为普惠金融。传统的普惠金融由于规模小，经营成本高，主要针对贫困和弱势群体提供适当有效的贷款支持。
近五年，中国普惠金融砥砺奋发，长足发展，持续实现量增、面扩、价降，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额2017年末为7.66万亿，2022年末达到23.60万亿元，为2017年末的3倍，普惠小微企业授信户数达5652万户，普惠金融已成功实现跨越式发展，普惠金融的专业化和标准化全面提高，数字金融走在全球前列，从上到下建立了系统而成熟的普惠金融发展网络。从需求和供给两方面看，加大普惠金融投放既有市场，又具备满足市场的能力。
小微企业融资难、融资贵还较大范围存在，据中国中小企业协会数据，小微企业贷款需求满足度从2017年的41.6%上升到2021年的48.5%，但仍有超50万亿元贷款需求空间未被满足，2021年末普惠型小微贷款有余额户数仅占小微户数的22.5%，平均有65.8%的小微企业有贷款需求，满足率约1/3；2021年末，小店贷款需求空间20万亿，实际供给规模6.2万亿，贷款需求满足度31.7%，1.03亿户个体工商户仅21%获得贷款支持，44.8%有需求未获满足。
据市场调查，中小企业融资需求得不到满足的呼声还较普遍，各地区融资环境评估得分差距很大，我们用区域GDP对应普惠金融贷款、区域市场主体数对应普惠贷款客户数进行比较，先进地区和落后地区差距在十倍以上。小微企业在资金领域尚存在较强的金融抑制，近年来相当部分小微企业自有资金耗损严重，普惠金融需求的弹性和空间都很大。
从供给侧看，在政府和管理部门的积极推动下，国有大行成为普惠金融发展的头雁和主力军，以国有大行为代表的各商业银行已建立普惠金融垂直管理体系和专业化管理队伍，创新适合小微企业特点的普惠专属产品体系，配套集约的业务流程，全面应用金融科技，中国普惠金融的生产效率达到国际先进水平，目前，先进地区每个客户经理服务小微企业客户从原先不到30家提升到超过300家。
同时，互联网和手机银行成为普惠金融服务主渠道，延伸了银行服务的数据触角和操作终端，大数据和人工智能有效解决银企信息不对称难题，凭借成熟的风险控制模型和贷款管理工具应用，建行依靠数据模型发放的信用贷款占普惠贷款的30%，普惠贷款的不良率明显低于大中型企业贷款。普惠金融具备广泛触达海量客户并精准识别风险的供给能力。
普惠金融促增长现实可行，为最大限度发挥政策效应，以下三方面非常关键：
一、市场化原则。国家从政策上积极鼓励各银行和金融机构加大普惠金融投入，政策导向要清晰，各级政府可以从税收优惠、人民银行贷款和再贷款规模支持、不良贷款债务核销便利、地方政府风险补偿等多角度予以支持，但应坚持普惠金融贷款投放是商业银行自主的经济行为，自负盈亏，自担风险，防止搭便车和道德风险。同时，作为经济刺激手段，鼓励普惠金融贷款低利率投放，但要防止套利，普惠贷款利率区间可高于正常理财收益水平，低于LPR价格，最终多少由商业银行自主决策，市场调节。
二、为了保证刺激政策的力度，普惠金融贷款投放宜在一定时间内集中发生，保持一定的投放强度和规模效应。如：考虑在一年时间之内普惠贷款新增投放4万亿，新增客户1千万户，以保证普惠贷款投放的乘数效应明显，带动面广。
三、对普惠金融贷款减少管制，包括三方面。
首先，对小微企业和个体工商户无差别支持，不论行业、企业类型、规模、地域、成立时间、注册资金等，重点关注企业和企业主是否真实经营和创业；
其次，对小微企业授信鼓励各银行百花齐放，通过多个维度核定贷款额度，既可以看抵押物、也可以看家庭和企业实力、企业经营状况和前景预测、个人创业能力等，可以通过评分卡，也可以通过大数据建模综合判断，鼓励信用贷款，不必强求按原银监会要求的贷款测算公式核定贷款额度。只要银行判断客户能还贷款，就可以贷款。
再次，适度放松对普惠金融贷款的监管。普惠金融发展迅速，监管管理存在一定的滞后性，某种程度上是“大脚穿小鞋”，如当前商业银行将大量精力放在资金流向监控上，但又缺乏监控手段，小微企业的突出特征是公私不分，对贷款资金流向适度放松，当前看来危害并不大。
通过信贷的有效扩张影响和改变经济周期，使更多的小微企业，特别是从未获得过贷款的企业获得贷款，发放更小的贷款，可以增强经济发展的韧性，提升发展动能，我们乐于见到以下政策效果：
一、经济的微观活力增强，数字经济时代带来的最大改变是去规模化，随着平台经济和人工智能的发展，经济结构呈现多元化、差异化特征，去规模化成为小经济的大机会，配套普惠金融精准的滴灌支持，小企业大有作为。普惠贷款影响面广，资金的边际效率高，既可以广泛带动投资，也直接拉升需求；
二、践行人民金融。小微企业、个体工商户获得贷款的门槛进一步降低，焕发广大企业主和大小老板的创业热情，有恒产则有恒心，社会机会增多，更多的人充满希望，更多的家庭有了支撑。
三、普惠金融既支持发展实业，也支持第三产业和服务业，当前经济结构中富有吸纳力的是服务业，服务消费占居民消费支出比重超过一半，随着新技术、新产业、新业态、新模式的蓬勃发展，未来将出现更多的特色经济、创意经济、休闲经济，涌现大量新经济形态，青年人就业也有更多的选择。
普惠金融大发展的关键是数字金融的应用，特别是在产业链、供应链、数字经济领域，随着ChatGPT相关技术的广泛应用，国家层面对大数据要加大开放和推动力度，搭建普惠金融应用环境和主体框架，商业银行在此基础上进行深度开发，形成实时、完整、网状的全景数字生态系统，银行服务真正融入实体经济，实现天下没有难办的贷款。
（作者尹小雄，中国建设银行深圳市分行普惠金融事业部副总经理（总经理级），高级经济师，1995年中山大学岭南学院国际金融与贸易系硕士研究生毕业，在一线从事普惠金融管理工作20余年，先后获深圳市金融创新一、二、三等奖。）
