随着美国股市在耶稣受难日休市,投资者将在周末消化一份就业报告,该报告促使联邦基金期货交易员押注美联储(FED)下月初加息的可能性大幅攀升。

富国银行投资研究所(Wells Fargo Investment Institute)高级全球市场策略师Sameer Samana在接受电话采访时表示,周五的就业报告给那些押注经济衰退即将到来、美联储将在5月政策会议后不久开始下调基准利率的投资者带来了“打击”。


(资料图)

周五是耶稣受难日,欧洲、加拿大和美国股市休市,美债市场缩短交易时长至美东中午12点提前收盘,美股期货在美东上午9点15分提前收市。

美国劳工统计局周五(4月7日)公布,3月份美国新增就业岗位23.6万个。3月份失业率从2月份的3.6%降至3.5%,预期为3.6%。

尽管美联储在过去一年迅速加息,但失业率仍处于历史低位。美联储积极收紧货币政策,为经济降温,并抑制依然居高不下的通胀。

Samana说,经济已经显示出放缓的迹象,但“如果就业市场保持相当稳固的基础,美联储可能不会在6月和7月开始降息”。

3月份新增就业岗位数量略低于《华尔街日报》调查经济学家预期的23.8万个,也低于2月份修正后的32.6万个。

美国银行(Bank of America)认为,3月份的就业报告使美联储有望在5月份加息25个基点。劳动力市场正在显示出降温的迹象,但仍然非常紧张。

美国银行经济学家周五在一份美国银行全球研究报告中说:“虽然就业增长仍然强劲,但平均小时收入和平均每周工作时间表明劳动力市场有所降温。”他们表示,“在我们看来,3月就业报告使美联储有望在5月会议上加息25个基点。”

美国劳工统计局的数据显示,美国3月平均每小时薪资年率攀升4.2%,升幅低于市场预期的4.3%,此前2月份为增长4.6%。美国3月平均每小时薪资月增幅度为0.3%,大致符合预期,前值为0.2%。

美国银行仍预计美联储将在5月会议后维持利率不变,这意味着最终利率将在5.0%-5.25%之间。1月份之后经济数据的连续放缓,意味着第二季度经济将出现疲软,并造成本季度出现负增长的重大风险。到6月议息会议时,美联储将获得大量关于第二季度的数据,届时应该证明暂停加息是合理的。

牛津经济研究院美国首席经济学家奥伦·克拉奇金表示:“总体来看,美国3月非农报告显示出就业和工资增长降温,失业率小幅下降,劳动力参与率上升,表明美国劳动力市场在3月份进入了更为平衡的状态。银行业冲击并未对就业产生重大影响。”

周五联邦基金期货显示,美联储在5月议息会议上提高基准利率的可能性加大,而在周五就业报告发布后,债券市场收益率上升。

芝加哥商品交易所(CME)“美联储观察”工具显示显示,美联储5月加息25基点的机率升至近70%,非农数据公布前这一机率在50%左右。

美国国债市场周五交易时间缩短,于东部时间中午收盘。

道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data)显示,周五10年期美国国债收益率上升9.4个基点,至3.382%,2年期美国国债收益率跃升15.2个基点,至3.970%。

在地区性银行倒闭引发经济衰退担忧后,美国国债收益率上月大幅下跌。

Samana表示,除了就业报告,美联储的下一个政策决定还将考虑下周公布的美国通胀数据。

美国3月份消费者物价指数(CPI)定于下周三公布,下周四投资者将看到批发通胀报告。

在周五就业报告公布后,美国股指期货上升。美国股指期货于东部时间周五上午9点15分结束交易。FactSet数据显示,道琼斯工业平均指数期货合约上升0.2%,标准普尔500指数期货上升0.2%,纳斯达克100指数期货小幅上升0.1%。

美股周四收高,但本周纳指与标普500指数均录得跌幅。周四是本周的最后一个交易日。美国股市周五因“耶稣受难日”而休市。

道指周四上升2.57点,涨幅为0.01%,报33485.29点;纳指上升91.09点,涨幅为0.76%,报12087.96点;标普500指数上升14.64点,涨幅为0.36%,报4105.02点。

本周道指上升0.6%,标普500指数下滑0.1%,纳指下挫1.1%。

Samana表示,在2023年的大部分时间里,股市可能会保持“区间波动”,因为它经历了“所有的不确定性和所有的逆流”,他预计2023年的“尾部”会出现衰退。他说:“我们只是没有看到在上行方面取得很大进展。”

State Street Global Markets策略师Marija Veitmane表示,“利率市场越来越接受经济正在放缓,经济衰退可能很难避免。”

瑞银全球财富管理首席投资官Mark Haefele认为,衰退风险已经增加,股市前景充满挑战性。随着美国经济放缓变得更加明显,“我们认为,投资者应该为利率见顶做好准备,并考虑债券的投资机会。”

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