(资料图)

——周一(4月10日),现货黄金一度跌约1%,因此前公布的美国3月非农就业数据显示劳动力市场吃紧,并提高了美联储5月再次加息的预期。但2000美元关口有明显支撑,银行业危机和OPEC+减产导致美联储抗通胀前景复杂化。

北京时间20:07,现货黄金下跌0.39%至1999.87美元/盎司;COMEX期金主力合约下跌0.55%至2015.2美元/盎司;美元指数上浮0.22%至102.354。


3月非农给美联储出难题


美国劳工部上周五(4月7日)公布的数据显示,3月份非农就业岗位增加236000个,增幅略低于预期的239000个。薪资年率放缓至4.2%,但仍然过高,而且失业率从上月的3.6%降至3.5%,可能会迫使企业提高薪资以获得新的人才。

虽然上个月的就业增长勾勒出经济继续扩张的景象,但风险也在增加。3月份两家地区性银行倒闭后,信贷状况收紧,这可能使小企业和家庭更难获得资金。商业情绪处于衰退水平,消费者信心依然低迷。经济学家预计,随着企业对借贷成本上升导致的需求放缓做出更多反应,劳动力市场将从第二季度开始大幅放松。

美联储3月份将隔夜基准利率上调了25个基点,但表示即将暂停进一步加息,以应对金融市场压力。自去年3月以来,它已将政策利率从接近零的水平上调475个基点至目前的4.75%-5.00%区间。

摩根大通驻纽约的首席美国经济学家迈克尔·费罗利表示:“3月非农报告中肯定没有任何内容会引发对近期经济衰退风险的担忧。我们继续期待美联储在5月会议上加息25个基点,然后陷入长时间暂停。”

富国银行分析师指出,这是他们认为美联储希望看到的就业数据状况,即就业增长有序放缓,劳动力供应扩大,工资增长逐渐回落。预计美联储5月份将再次加息25个基点,实现这可能的最后一次加息。

GeojitFinancialServices大宗商品研究主管HareeshV表示,由于上周五(4月7日)强劲的美国就业增长报告抬升了美联储加息预期,帮助美元走稳,黄金多头获利了结。但他指出,金价回调只是技术性修正,只要金价保持在1920美元上方,看涨前景就有可能继续。

CPI将指引美联储


根据CME的“联储观察”工具,市场预计美联储5月份加息25个基点的可能性超过65%。本周三(4月12日)即将公布的美国3月CPI报告成为新的焦点,预计核心CPI年率较前值上浮0.1个百分点至5.6%。


PYMNTS最近的研究发现,消费者预计高通胀将持续到明年10月。这与去年7月份的调查结果不同,当时消费者预计通胀将在2024年4月降至2021年的水平。

PYMNTS写道:“这一发现并没有说明主要的进步情绪,而是暗示消费者预计通胀至少还会持续一年半。如果食品等必需品的价格在这段时间内持续高位运行,那么对许多人来说,经济形势仍将动荡不安。”

金属公司MKSPAMP在一份报告中表示:“金价自2022年11月以来建立的上行趋势仍然完好无损。”但他补充说,若美国3月核心CPI变得“更具粘性”,将巩固美联储5月份25个基点加息预期,并且除非有新的催化剂,否则黄金本月价格可能不会创下历史新高。

而很难再轻易强硬的美联储鹰派将导致经济硬着陆预期降低,并增加投机者的风险偏好。这将给美元指数和收益率带来下行压力,同时支撑标准普尔500指数上行。


OPEC+让情况复杂化


石油输出国组织及其合作伙伴(OPEC+)减产和由此导致的价格上涨将进一步加剧通胀,这肯定不是一个好兆头。此举受到白宫的批评,尤其是在美国和欧洲的通货膨胀率开始有所下降之后。

彭博社表示,由于石油输出国组织及其合作伙伴(OPEC+)最近宣布新的石油减产决定,物价成本可能会再次上升。“如果这导致汽油价格持续上涨,它可能会抵消未来几个月的任何通货紧缩前景。”

西方对俄罗斯石油的制裁造成了石油市场的扭曲和异常,并扰乱了脆弱的供需平衡。而七国集团应美国的要求做出了极其冒险的决定,对俄罗斯的海外石油销售设置价格上限,加剧了这种情况。

全球分析师和经济学家已经上调了对今年油价的预测。在全球经济复苏以及中国经济重新开放的推动下,已经出现对2023年下半年石油看涨情绪。高盛将2023年底的油价预测从每桶90美元上调至95美元。

看来2023年高通胀不会有任何实质性回落。但此前爆发的银行业危机就像失衡的天平一侧施加了新的重物,加剧了量化紧缩(QT)、通胀上升和乌克兰战争带来的压力。黄金多空双方预计将展开更为激烈的争夺。

现货黄金或在1991美元企稳
日线上看,金价自1949美元开启上行iii走势,上方近期阻力看向61.8%目标位2050美元。小时图上看,金价有可能在1991美元附近站稳脚跟,它们分别是1949-2032美元上行区间的50%斐波那契回档位和38.2%斐波那契回档位。

推荐内容