全球百事通！本周市场展望—商品

(资料图)

XAUUSD

上周，美联储如期加息75个基点至3%-3.25%，但利率点阵图显示，美联储官员认为今年年底政策利率将升至4.40%，2023年达到4.60%的峰值，高于市场预期的终端利率4.5%。这也意味着年内最后两次会议的加息幅度有可能达到125个基点，打消了市场对美联储快速转向宽松的念头。与此同时，欧洲央行、英国央行等多国央行也同样大幅加息，增加了非孳息黄金的机会成本，金价在短期内很难找到有效的看涨动能。不过，不过全球经济下滑的担忧情绪，以及地缘局势紧张等原因限制了金价下行。上周美国和欧元区的PMI显示商业活动继续呈萎缩状态，而俄乌战争局势也在普京食品讲话宣布军事动员后升级，此举有可能导致西方呼吁对俄罗斯采取更激进的制裁行动。随着金价不断走低，需要留意逢低买盘和避险买盘的流入情况。展望本周，市场会迎来美国8月耐用品订单和欧元区9月CPI等一系列重磅数据，任何暗示经济衰退和高通胀持续的数据都可能对金价造成扰动。此外，随着美联储“噤声期”的结束，本周将有十余位美联储高官参加多达约20场的公开演讲和媒体采访等活动，鉴于这些美联储官员上周在利率点阵图中所流露出的鹰派立场，他们是否会在最新的讲话中也贯彻这一利率指引基调，很可能将进一步左右金融市场的交投情绪。技术图形上看，金价上周在跌破了1680附近的强支撑后，先震荡调整，后继续破位下跌，本周初延续惯性下跌至1627附近才有所反弹。短期来看，空头依然强势，跌势有望进一步加深，下方支撑在1600关口，若不能撑住，金价恐将跌向1500-1600之间的区域。上方的防守阻力则是此前的盘整区间底部1654，反弹回测而不破则继续保持看空，若能进一步反弹突破，则有望进一步反弹至1680和1700。

WTI

尽管最近俄乌战争局势升级，但因为美元再度创下二十年来新高，而且人们担心利率上升将使全球经济陷入衰退，从而削减对石油的需求，促使油价保持下行，并且一度暴跌至八个月来新低。不过，随着欧洲进入冬季，能源危机愈发突出，使用天然气转向石油的需求可能增加，在美国战略储备石油库存急剧下降、俄乌战争升级和伊核谈判重陷僵局的背景下，能源供应不确定性增加，油价可能获得支撑。目前来看，对需求下降和供应紧张这两个因素的担忧，哪一个因素最终支配基本面，将主导未来的油价走向，原油市场仍会呈现高度波动。本周，投资者同样需要密切关注俄乌局势的发展，欧元区CPI和美国8月耐用品订单等数据若有暗示经济变糟的情况，可能令油价进一步下行。技术图形上看，WTI原油价格延续震荡破位下跌，震荡区间不断下移，整体空头趋势没有任何改观，现已跌破80.0 关口，不过需提防超跌反弹的风险。反弹则关注上方压力位81.0和84.0附近，而下方支撑则在75.0和78.0一线，若继续跌破，则下看73.0。