21世纪经济报道记者 申俊涵 实习生 冯雪 北京报道

2019年6月13日，科创板正式开板。如今四年时间过去，科创板成绩斐然，市场吸引力正不断提升。科创板的定位是“硬科技”，硬科技企业最大的特点就是注重研发投入，极度依赖稀缺人才，而股权激励是帮助企业筛选和稳定人才的利器。

7月4日，易参与植德律师事务所联合发布《2023年科创板资本市场&股权激励研究报告》（以下简称《报告》），对科创板上市规则、企业融资与上市对接、股权激励大数据进行梳理和分析，帮助企业了解前沿的科创板上市政策动向、建立科学的股权激励机制提供参考。

(相关资料图)

《报告》显示，科创板新上市公司的数量在2021年达到了四年内的顶峰，并在之后呈现一定的下降趋势。截至2023年5月28日，科创板已有325家公司发布股权激励计划，约占科创板上市公司总数的61%；共推出459份股权激励计划，较2022年增长21%。

从公布时间上看，科创板股权激励方案在2019 年至2021年区间内呈现出井喷式增长，2021年至2022年数量基本保持在150份左右。而2023年初至今，不到半年的时间内科创板上市公司就已经推出了80份股权激励计划，按照目前发展趋势来看，科创板2023年全年的股权激励计划预计会达到200份，实现更大幅度增长。

从行业分布上看，目前科创板已经推出股权激励计划的公司主要分布在新一代信息技术、生物医药和高端装备领域。科创板自设立以来就坚守硬科技定位，登陆科创板的企业科技含量都很高，也就意味着对人才的依赖性极强，尤其是新一代信息技术、生物医药和高端装备领域，不仅需要掌握更多专业知识、更高技能水平的高端人才，同时如医药类企业，还会看重人才的受教育程度，“含博率”极高。这类型的企业更加需要通过股权激励工具筛选并留住人才。

激励工具多元化，小额、多次激励渐成趋势

科创板重点支持的行业大多属于人才和技术密集型，而股权激励作为吸引人才、留住人才、激励人才的重要手段，为此科创板设置了更加灵活、更具包容性的政策，受到科创企业的普遍欢迎。

总体来看，科创板上市公司在激励工具的选择上呈现多元化的趋势，第一类限制性股票、第二类限制性股票和股票期权等激励工具或被单一使用，或被组合运用。

《报告》显示，在459份股权激励计划中，94.55%的激励计划更倾向于选择单一激励工具，其中，第二类限制性股票的使用频率最高，为444份激励计划所选取，占比达到96.73%。仅使用第一类限制性股票和股票期权作为激励工具的占比较少，分别为6.1%和2.61%。

在股权激励数量占公司总股本的比例上，科创板激励计划的单次激励额度较低。《报告》数据显示，在459份激励计划中，拟授予的股权激励数量在公司总股本的占比平均值为1.79%，且几乎80%的公司都会选择预留一部分权益待未来授予，用于激励计划推出后新引入的、方案推出时未满足激励标准的、以及已参与激励计划但做出额外贡献等人员。

同时，科创板允许上市公司推出多期激励计划，部分公司选择对员工进行滚动授予的激励模式。可预见在激励需求持续增长的情况下，滚动授予的情况会越来越多。

数据显示，公司董事、高级管理人员、核心技术人员和其他技术骨干和业务骨干都是重点激励对象，并且公司越来越重视激励对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工。

其中，科创板股权激励计划仅选择激励“董事会认为需要激励的其他人员”的数据连年攀升，职务范围上主要是中层管理人员、业务骨干、技术骨干等等。

企业平均授予价值超过1亿人民币，有公司近乎全员激励

在459份激励计划中，激励人数占公司员工总数的平均值为22.15%，最小值为0.08%，中间值为15.09%，最高值为99.43%，整体上看激励人数占公司总人数的比例均值为20%左右。

其中，科创板开市以来激励人数最多的公司是“中芯国际”，高达4000 人；激励范围最广的公司是“中微公司”，连续三次激励的人数占比都超过90%，2023年激励人数占比甚至高达99.43%，近乎全员激励。

此外，还有 8 家公司激励人数占公司员工总数的比例超过 90%，分别是君实生物、思瑞浦、晶丰明源、金迪克、微芯生物、艾为电子、澜起科技和希荻微，这些公司多属于半导体和集成电路、芯片、生物医药领域。

在激励价值方面，《报告》数据显示，在459份激励计划中，企业平均授予价值超过1亿元。其中，60%的企业授予价值超过1000万元，134份激励计划的授予总价值超过1亿元，4份激励计划的授予总价值超过10亿元。

区分不同激励对象，董事/高管/核心技术人员的人均获授价值最高，为362万元。除了董事/高管/核心技术人员，绝大多数公司还会同时激励技术骨干和业务骨干，这些非高管激励对象的人均价值将近71万元。